房地产融资协调白名单机制两周年，主办银行为核心，重点转向长效支持。
2024年1月底，住房和城乡建设部与国家金融监督管理总局联合发布《关于建立城市房地产融资协调机制的通知》，要求各地级及以上城市建立相应的协调机制。2月6日，国家金融监管总局召开专题会议，明确要求各商业银行主动对接该机制，对合理的房地产融资需求做到“应满尽满”，标志着地产融资协调机制在全国范围内全面推开。 这一政策的出台，体现了监管部门在稳预期、防风险方面的积极作为，有助于缓解房企融资难题，推动房地产市场平稳健康发展。通过建立高效的融资协调机制，能够更好地匹配市场需求与金融资源，为行业注入信心。同时，也对商业银行提出了更高要求，需在合规前提下提升服务效率，增强对实体经济的支持力度。
次日，建行是首家发布相关文件的国有大型商业银行。2024年2月7日，建行表示已组建专项工作小组，并将推进落实城市房地产融资协调机制的工作纳入房地产专班的职责范围。此后，在春节前，工商银行、农业银行、中国银行、交通银行、邮储银行等国有大行，以及中信银行、光大银行、兴业银行等股份制商业银行也相继作出响应，部署具体落实房地产融资协调机制的相关工作。
步入2026年2月，房地产融资协调“白名单”机制实施两周年之际，当前最新融资情况如何？银行业又如何看待这一制度的作用与调整？近日，记者就此进行了相关采访。 从目前的市场反馈来看，该机制在稳定房企融资、缓解资金压力方面已初见成效。但同时也面临一些新的挑战，如部分企业仍存在融资渠道不畅、信用风险未完全化解等问题。银行业普遍认为，该机制在推动房地产行业平稳发展方面发挥了积极作用，但在执行过程中仍需根据市场变化进行动态优化，以更好地支持优质企业，防范系统性风险。
主办银行制已成核心
“从银行的角度来看，‘白名单’的核心在于有关部门明确提出的地产项目融资主办银行制度。也就是说，一个项目原则上由一家银行负主要责任、牵头提供主要贷款。”相关上市银行人士表示，过去几年房地产市场持续火热，许多银行在房地产项目的融资支持上表现出极大的积极性，这实际上导致了无序竞争甚至过度放贷，进一步加剧了银行的信贷风险。 我认为，建立“白名单”机制是规范房地产融资、防范系统性金融风险的重要举措。过去部分银行在房地产领域的过度介入，不仅增加了自身的不良贷款压力，也对整个金融体系的稳定性构成了潜在威胁。如今通过明确主办银行制度，有助于理顺融资结构，提升风险管控能力，推动行业向更加健康、有序的方向发展。
上述人士进一步指出，主办银行制度确立后，单一地产项目的开发、建设、销售等资金都需存入主办银行，但主办银行需及时向其他参与银行提供相关信息并做好融资协调。过去，在一二线城市贷款规模较大的单一地产项目（以棚改、成片区域开发为主）通常采用银团贷款机制，信息渠道相对畅通。然而，对于一些规模较小的地产项目而言，如果没有主办银行制度，其他银行在发放贷款时，除了抵押物评估外，难以从同行处获取该项目是否已获得贷款、贷款金额以及产权归属等关键信息。由于银行出于商业竞争的考虑，往往会对自身的优质客户和项目保持保密，这也为部分不法开发商提供了欺瞒银行、进行多头借贷的空间。“在房地产市场火热时期，不排除有企业通过变更已抵押土地的项目名称、串通中介或机构人员向多家银行同时申请贷款，进而转移资金。” 我认为，主办银行制度的推行有助于提升房地产项目融资的透明度和规范性，减少信息不对称带来的风险。但在实际操作中，仍需加强银行间的信息共享机制，避免因信息壁垒导致的金融风险积累。同时，监管机构也应加强对房地产融资行为的监督，防止恶意套贷、重复抵押等违规操作，确保房地产市场的健康有序发展。
相关人士表示，如果没有主办银行制度，一旦信贷项目出现风险迹象，容易引发连锁性抽贷，以及在后续司法程序中出现多家机构争相查封的情况。但实施主办银行制度后，有效促进了银行间的信息互通与共享，即使个别银行提前抽贷，主办银行也能确保项目的合理融资需求得到保障。此外，参照银团贷款中牵头银行的相关要求，规模较小的农商行、村镇银行通常也“自然”不具备主办银行的资格。
“白名单”两周年之际，主办银行制的作用得到主管部门的进一步肯定。日前，住房城乡建设部部长倪虹公开表示，在房地产融资上推行主办银行制。这也意味着，未来该制度将会成为地产行业信贷的主流模式，确保信贷资金落到实处。
多地陆续公布最新的“白名单”融资信息，显示去年新增信贷规模已出现放缓趋势。这一现象反映出当前金融支持实体经济的节奏有所调整，可能与宏观经济环境、政策导向以及企业融资需求变化密切相关。在信贷增速趋缓的背景下，金融机构对优质项目和企业的筛选更加严格，这也促使更多企业关注自身的财务健康与可持续发展能力。未来，如何在稳增长与防风险之间找到平衡，将是政策制定者和市场参与者共同面对的课题。
记者注意到，在“白名单”制度实施两周年之际，近期一些省份公布了最新的融资情况。
其中，北京金融监管局通过官方网站披露，多措并举稳定房地产融资，（去年末）辖内银行已为219个“白名单”项目投放贷款2156亿元。湖南省方面于1月28日披露，该地充分发挥城市房地产融资协调机制作用，1386个“白名单”项目获银行机构授信2510.3亿元、发放贷款1830.9亿元，有力支持保交房工作。
但是，全国层面的最新官方数据停留在去年9月下旬。彼时，在国新办“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会上，国家金融监督管理总局相关负责人介绍，“白名单”项目贷款超过7万亿元，支持近2000万套住房建设交付，有力保障广大购房人的合法权益。
记者对比发现，相较落地首年，2025年“白名单”信贷增长呈现出明显放缓的趋势。去年初，相关部门曾介绍，截至2025年1月22日，房地产“白名单”项目的贷款金额已达到5.6万亿元。对比9月下旬监管部门披露的超7万亿元口径，此后半年多时间仅新增约1.4万亿元。 从数据变化来看，2025年“白名单”信贷的增长速度明显减缓，反映出政策效果可能在逐步减弱，或是市场对相关信贷的支持意愿有所下降。这种趋势值得进一步关注，尤其是在当前房地产市场仍处于调整期的背景下，信贷支持的节奏和力度将对行业稳定起到关键作用。
从单独省份的情况来看，趋势亦是如此。据湖南金融监管局去年2月信息，2024年末省内银行向1061个房地产“白名单”项目授信1808.3亿元，按照项目进度发放贷款1577.7亿元。对比最新数据，过去一年湖南省内“白名单”贷款发放仅增长253亿元。
“保交楼”进入收官阶段，“白名单”转向长效支持
各家银行的“白名单”信贷支持情况如何？ 连日来，记者就此向多家国有行、股份行、城商行相关人士进行采访，未能获得准确数据。有大行人士表示，相关信息暂未有统计，还有银行人士指出，“相关信息不便透露”。
“去年我行整体‘白名单’信贷投放较上年减少明显。关键原因在于能进的项目基本在首年都已经进去了，去年基本都是一些经过完善的项目。”有上市银行人士向记者坦言，“白名单”制度的出炉和“保交楼”息息相关，其支持对象主要是2021前后的地产项目。近两年来楼市进入新常态，原有的“保交楼”项目也已经基本迎来大规模入住的节点，未来“白名单”项目的信贷需求应不会再有大规模增长。
随着“保交楼”工作的逐步完成，房地产“白名单”近期也出现了重要调整。近日，多家全国性商业媒体已向记者确认，监管部门在1月上旬向银行下发了关于房地产融资协调机制的最新政策指导。核心内容是，对已列入“白名单”的项目，若符合一定条件和标准，可在原贷款银行申请展期5年。而根据此前规定，相关贷款的最长期限为5年，展期只能是原贷款期限的一半（即两年半），且到期后不得再次展期。
相关银行人士向记者表示，此项措施有助于缓解房地产企业的短期偿债压力；对银行来说，在统计相关贷款延期时，暂时不需要将其计入不良贷款。总体来看，政策重点已转向长期支持。
“除非有相关部门明确要求，目前我行对房地产开发类贷款持审慎态度。”多家城市商业银行的相关人士向记者表示，“白名单”以外，银行对地产企业的信贷申请仍较为保守。
